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现金流波动性如何计算?现金流波动性理论

来源:凤凰财经

关键词:波动性,现金流

现金流波动性

利率的变化对近期现金流的价值影响不大,但对遥远的现金流价值的影响就大得多。因此,现金流波动性现金流波动性长期债券的价格受利率变动的影响要大于短期债券。例如,比较图3-2中的两条曲线,黑色的曲线显示了三年期4.25%的债券的价格随利率而变动情况,现金流波

动性浅灰色曲线是30年期4.25%的债券的价格随利率而变动的情况。30年期债券比三年期债券对利率变动要敏感得多。利率变动对长期债券价格的影响要大于对短期债券价格的影响。“现金流波动性长期”和“短期”指的是什么?30年期的付息债券从第1年到第30年每年都要支付,用30年期来描述这个债券是一种误导,因为每笔现金流的平均时间比30年要短。

计算了两只七年期债券的价格。我们假设息票按年支付,到期收益率4%。现金流波动性看一下每只债券的现金流的时间分布,并回顾债券价格如何计算。

 

(文章来源:凤凰财经)

股友评论
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评论时间: xiamiaa

一直做T疯狂赚钱,你羡慕不来的。。

评论时间: 小鸣528

喜欢三牛哥。

评论时间: 龟跑投资人

觉得人品很重要,拿智飞很放心。。。。。。

评论时间: 冷静-耐心别折腾

赞。

评论时间: 史诗级抄底

碧桂园是更凶狠的恒大,这句话印象深刻。

评论时间: 隼大人

我觉得投资一半靠运气,嘻嘻。

评论时间: 幸福复利

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