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债券平均到期日怎么算?债券平均到期收益率

来源:美国财富杂志

关键词:债券,平均

债券平均到期日怎么算?债券平均到期收益率债券平均债券9s的平均到期时间短一些,因此债券平均利率的变化对其价格产生的影响更弱一些,这一点很明显。平均到期时间的精确度量是有用的,可以被用于预测每只债券的价格对利率变动的风险。债券平均这样一个精确度量指标确实存在,被称为久期(duration)或者以创立者

命名的麦考利久期(M

acaulay duration)。久期是现金流的加权平均到期时间,时间是未来的年份一、二、三,等等,一直到最后到期时间T,每一年的权重是这一年收到的现金流的现值除以债券的现值。

给出了七年期、9%、按年付息的国债的久期的计算过程。首先,计算每笔90美元的利息支付和最后一笔本金加利息1090美元的现值。当然,债券平均所有这些现值加在一起就是债券的价格1300.10美元。然后,计算每笔现金流的现值在债券价格中的比例以及每个比例与现金流发生年份的乘积,债券平均所有的结果加在一起就是久期5.69年。

 

(文章来源:美国财富杂志)

股友评论
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评论时间: 扬铭

请教下表格内的现金流折现怎么理解?。

评论时间: 大牛在市

看来TMT行情要启动了。

评论时间: 晓梦过客

全面!。

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