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教你如何快速掌握可转债买卖交易

来源:阿斯达克财经网

关键词:教你如何,可转债

目录

一、理论篇

(1)可转债是什么?

(2)巴菲特为什么最喜欢它?

(3)为什么100%保本?

(4)为什么收益上不封顶?

二、实战篇

(1)如何打新债

a. 如何申购?

b.如何卖?

(2)怎么买卖已上市可转债

a.何时买?

b.何时卖?

一、理论篇

1.可转债是什么?

可转债也称可转债债券,是债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司

的普通股票的债券。通俗点说,本质是一种债券,是借给公司的钱,借债还钱,每年给利息。但是可转债可以将债券转换成为公司的股票,正是因为多了这个期权,它可以随着正股价格上涨,决定着它的收益颇丰。

2. 巴菲特为什么最喜欢它?

很多人只知道他投资股票独具慧眼,很有一套,其实巴菲特更偏爱攻守兼备的可转债。

2002年巴菲特宣布投资level3公司的可转债1亿美元。该公司在2000年达到最高峰130美元每股,因为公司大量扩张,到2002年,公司欠下债务60亿美元,再加上互联网泡沫的破灭,此时股价只有5美元每股,从130元降到5元,几乎跌到底了。

很多人担心公司会倒闭,不过股神仔细研究了level3公司的可转债价格,面值1元的可转债已经随股价跌到了18美分左右,即使不考虑转股,当成普通债券持有到期,年化收益率也高达25%-45%。

2002年消息宣布当天,股价暴涨60%,到了2003年,债券的价格已经涨到73美分,短短一两年时间,这个投资年化收益率高达180%。

3.为什么说可转债100%保底呢?

所有的可转债都会在合同上写明,你持有我公司的可转债,相当于我向你借了5年或者6年的钱,每年都会给你一定的利息,到期后我会100%把本金还给你。

目前为止,还没有出现公司违约的情况,现在没有,并不代表未来没有,但是可以肯定的是可转债的风险是很低的。

中国是很爱护国内的投资者,生怕受一点委屈,更怕被那些黑心的市场大鳄吃的尸骨无存,所以对发行可转债的公司设立很多近乎变态严苛的条件,比如说要有担保公司啊,资质条件好啊,近三年的RO

E要在10%以上等等,审批程序啦,非常严格。

有多么严格呢?

像中国的A股公司有3000多家,但是总共能批下可转债的公司有多少家呢?

只有200多家!

4、收益为什么上不封顶?

每个投资者的梦想,就是如果时间能够确定,最低点确定,最高点确定,那就是完美了,每个人将都会是股神。

可惜世上没有如此完美的股票,但是可喜的是,可转债就是最接近完美的股票。

为什么上市公司愿意把这么大的利润让给投资者呢?他们难道不吃亏吗?

答案是只有如此,他们的利益才能具体化。

可转债每年会以0.5%到2%的利息给可转债持有者,同时附送一张认购期权,意思是只要在转股期内可以转换成该公司的股票。

最大的猫腻就在这里!

中国的股市从成立之初到现在为止,都是上市公司圈钱的机器,如果这个字眼让大家不舒服,可以换成融资,也许看的会舒服些。拾荒网,一个有价值的炒股知识网站。

虽然可转债公司已经用超低的利息接到了钱,但是他们连本金和利息都不想还,只想促使可转债持有者转股,这样就可以一分钱都不用还了。

那么怎么才能促使转股呢?

只要连续发布利好消息,公布公司的业绩有很大改善,大幅下调转股价,随便有什么办法,一定要让股价多次冲上转股价的130%,幅度越高越好,次数越多越好,这样上市公司可以一分钱都不用还。

在上市公司的字典里,根本就没有还钱两个字,用著名相声演员郭德纲的话说:

您是转股呢?还是转股——呢?还是转——股——呢——?

所以正是因为可转债发行公司这不要脸的心思,给我们投资者有利可图。

(文章来源:阿斯达克财经网)

股友评论
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评论时间: 三星上将

大灾大难的一年,希望大家都平安。

评论时间: 静怡770

支持老柏。

评论时间: pulin374

000785可以买吗。

评论时间: 环翠--大地

最失败就是没有把阿胶,出东阿的这个道地保护搞好,让消费者知道,阿胶不是东阿的,都不是阿胶,只有东阿的地下水熬出来的才是阿胶,驴皮只是原材料,而不是关键,关键是离开东阿水,熬不出有疗效道地有疗效的好阿胶。别的企业如果要生产阿胶,必须要倒东阿县才行,这样就杜绝其他药业生产阿胶了,阿胶有天然保护自己的护城河,可惜没有利用好,很遗憾。邀请股东参加东阿阿胶健康汇,一起来薅羊毛。

评论时间: tgddy

两年15个点的年化,超过绝大多数追涨杀跌的散户了。但是放到月收益要求20个点的雪球就弱爆了。

评论时间: run_rabbit_run

主动提价和被动提价的区别,部分国家的驴快被阿胶企业卖光了。

评论时间: torchboy

辛苦。

评论时间: David3w

我不知道,没您懂,什么沙雕。

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