教你如何快速掌握可转债买卖交易

关键词：教你如何,可转债

目录

一、理论篇

(1)可转债是什么?

(2)巴菲特为什么最喜欢它?

(3)为什么100%保本?

(4)为什么收益上不封顶?

二、实战篇

(1)如何打新债

a. 如何申购?

b.如何卖?

(2)怎么买卖已上市可转债

a.何时买?

b.何时卖?

一、理论篇

1.可转债是什么?

可转债也称可转债债券，是债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司

的普通股票的债券。通俗点说，本质是一种债券，是借给公司的钱，借债还钱，每年给利息。但是可转债可以将债券转换成为公司的股票，正是因为多了这个期权，它可以随着正股价格上涨，决定着它的收益颇丰。

2. 巴菲特为什么最喜欢它?

很多人只知道他投资股票独具慧眼，很有一套，其实巴菲特更偏爱攻守兼备的可转债。

2002年巴菲特宣布投资level3公司的可转债1亿美元。该公司在2000年达到最高峰130美元每股，因为公司大量扩张，到2002年，公司欠下债务60亿美元，再加上互联网泡沫的破灭，此时股价只有5美元每股，从130元降到5元，几乎跌到底了。

很多人担心公司会倒闭，不过股神仔细研究了level3公司的可转债价格，面值1元的可转债已经随股价跌到了18美分左右，即使不考虑转股，当成普通债券持有到期，年化收益率也高达25%-45%。

2002年消息宣布当天，股价暴涨60%，到了2003年，债券的价格已经涨到73美分，短短一两年时间，这个投资年化收益率高达180%。

3.为什么说可转债100%保底呢?

所有的可转债都会在合同上写明，你持有我公司的可转债，相当于我向你借了5年或者6年的钱，每年都会给你一定的利息，到期后我会100%把本金还给你。

目前为止，还没有出现公司违约的情况，现在没有，并不代表未来没有，但是可以肯定的是可转债的风险是很低的。

中国是很爱护国内的投资者，生怕受一点委屈，更怕被那些黑心的市场大鳄吃的尸骨无存，所以对发行可转债的公司设立很多近乎变态严苛的条件，比如说要有担保公司啊，资质条件好啊，近三年的RO

E要在10%以上等等，审批程序啦，非常严格。

有多么严格呢?

像中国的A股公司有3000多家，但是总共能批下可转债的公司有多少家呢?

只有200多家!

4、收益为什么上不封顶?

每个投资者的梦想，就是如果时间能够确定，最低点确定，最高点确定，那就是完美了，每个人将都会是股神。

可惜世上没有如此完美的股票，但是可喜的是，可转债就是最接近完美的股票。

为什么上市公司愿意把这么大的利润让给投资者呢?他们难道不吃亏吗?

答案是只有如此，他们的利益才能具体化。

可转债每年会以0.5%到2%的利息给可转债持有者，同时附送一张认购期权，意思是只要在转股期内可以转换成该公司的股票。

最大的猫腻就在这里!

中国的股市从成立之初到现在为止，都是上市公司圈钱的机器，如果这个字眼让大家不舒服，可以换成融资，也许看的会舒服些。拾荒网，一个有价值的炒股知识网站。

虽然可转债公司已经用超低的利息接到了钱，但是他们连本金和利息都不想还，只想促使可转债持有者转股，这样就可以一分钱都不用还了。

那么怎么才能促使转股呢?

只要连续发布利好消息，公布公司的业绩有很大改善，大幅下调转股价，随便有什么办法，一定要让股价多次冲上转股价的130%，幅度越高越好，次数越多越好，这样上市公司可以一分钱都不用还。

在上市公司的字典里，根本就没有还钱两个字，用著名相声演员郭德纲的话说：

您是转股呢?还是转股——呢?还是转——股——呢——?

所以正是因为可转债发行公司这不要脸的心思，给我们投资者有利可图。

（文章来源：阿斯达克财经网）