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可转债投资要弄懂这几个概念

来源:中国财富网

关键词:这几个,弄懂

投资可转债,最终获利的方式是:卖出、转股、强赎和回售。

1.卖出是指直接将可转债卖给市场中的其他投资者。

2.转股是指将可转债转换为股票后,在二级市场卖给其他投资者。

强赎和回售则是将转债卖给上市公司,每只转债只会触发其中的一个,它们之间的区别是:

3.强赎是指满足如下两个条件之一时,公司有权按照"面值 应计利息"或强赎价赎回未转股的可转债:

(1)在转股期内(发行6个月后),在任何连续30个交易日中至少15个 交易日,如果公司股票收盘价不低于当期转股价格的 130%(含 130%,部分为120%或125%);(2)本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元。

4.回售则是公司股票在最后2个计息年度,任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转债持有人有权将其持有的可转债按"面值 应计利息"或回售价卖给发行公司。

其中上述获利方式中的1和2(卖出转债或转股后卖出),主要赚其他投资者的钱,含有“搏傻”成份。此时,以低于可转债的价值的价格买入最安全。

可转债可以看成“债券 彩票”,其中债券价值非常容易确定,彩票价值主要取决于正股表现,我们可以使用“转股溢价”【可转债价格/转股价值-1】来衡量风险大小。“转股溢价”越小,可转债越安全,反之则越危险。

正常情况下,以130元为界限,可转债价格低于130元时,可转债溢价多数为正数,且多数在10%或以上;而在130元以上时,多数可转债溢价收敛至正负10%以内。

这是因为,超过130元【强制赎回价】后,可能因触发强制时,可转债被上市公司低价赎回,可转债的“彩票”会变成了“炸弹”,开出“负奖”。

方式3强赎相当于公司用低价逼你转股(此时可转债的价格对应转股价值,正常在130元以上),算是一种威胁性的提醒。此时,早点转股或者卖出,是最佳选择。

方式4则是在股价低迷时,上市公司赋予投资者一种收益补偿方式,此时给予的补偿通常在105元附近。一般适用于在最后2个计息年度中,转债价格低于回售价格时参与,较为安全。

掌握上述概念后,我们可以看出,最安全的品种,是价格低且转股溢价低的可转债,俗称“双低转债”;最危险的则是价格高且转股溢价高的可转债,俗称“双高转债”。

下面是当前的双高转债,今天都有不少资金出逃,整体大跌,希望大家珍惜生命,远离它们:

上述产生悲剧的泰晶转债,昨日收盘价为364.94元,转股溢价170.83%,属于典型的“双

高转债”。按照上述三种方式,对应的结果为:

1.今日卖出:开盘按跌停价卖出,对应255.46元,亏30%;

2.转股卖出,按转股溢价170.83%计算,转股卖出亏63.08%;

3.强制赎回卖出:强制赎回价108,这种方式亏70.41%。

横竖都是死,只是死相越来越难看。拾荒网,一个有价值的炒股知识进阶网站。

投资上,单纯的“双低”并非最佳选择,且未来可能踩到业绩劣质雷债,考虑“彩票”的兑奖大小和确定性,个人提倡“双低星级转债”

5月8日可转债上市

华统转债,代码128106,AA级,6年期,转股折价10%,每张持有到期本息合计为113.2元【扣税后为110.56元】,纯债价值89.31元【理论最低价】,内在价值123.55元,发行规模5.5亿元,企业为农牧业龙头,转债为黄金级转

债,预计开盘价格为125-130。

稳健可以设置自高点回落0.5-1元卖出,激进则可对黄金级的转债在130元以上再使用上述方式移动止盈。

恭喜中签的网友。

最后,投资可转债的网友,基少建议先弄懂上述基本概念,让自己成为镰刀而不是韭菜。

附可转债学习材料集锦:

书籍《可转债投资魔法书》(作者安道全)、《可转债投资黄金宝典》(作者阿秋);希望学习正股财务分析知识和技能,可阅读《手把手教你读财报》(作者唐朝)

(文章来源:中国财富网)

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评论时间: Wyzlhl

今年特殊情况吧。

评论时间: 千股壹谛

煲仔饭,盖码饭这类饭确实是重点,菜在其次,差不多。

评论时间: 茅台酱香经销商

是的。

评论时间: husty犇犇犇

看好金龙鱼的毛利率越来越高,。

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